ＪＡ共済連が生保収益の内訳を公開

生命保険では保険収益の源泉となる3つの損益を3利源と呼んでいます。予定した運用利率と実際の運用を比較した「利差損益」、予定した経費額と実際の経費額の差額「費差損益」、死亡率などの予想と実際の差額「死差損益」(ＪＡ共済連では「危険差損益」と呼ぶ)。この合計が生保会社の「基礎利益」です。

さて民間生保各社はこの3利源の内訳を公開していません。それをＪＡ共済連が公開しました。

　　利差損益　　　マイナス　5530億円
　　費差損益　　　プラス　　2064億円
　　危険差損益　　プラス　　8159億円
　　合計基礎利益　プラス　　4693億円

過去の高利回り契約等による逆ザヤは5530億円ですが、経費削減で2064億円の黒字、思ったよりも死んだ人等が少なく保険金の支払いが少ないため8159億円の黒字。つまり逆ザヤは大きいものの利益が出て、それなりの配当(割戻し)も可能、ということです。一般生保会社は3利源の開示に消極的です。(日経ビジネス2002.8.5号)

さてこの3利源を考えてみると不公平な数字です。年金や養老保険等の昔の高利回り貯蓄性商品は保険会社にとって大幅赤字。最近契約した定期保険等の死亡保障商品は保険会社にとって大幅黒字。保険会社はバランスがとれています。しかし契約者ひとりひとりには不公平になります。

死亡保障中心の商品の契約者は、貯蓄性商品の契約者という「赤の他人」のために、高過ぎる保険料を負担しているのです。死差益(危険差損益)が大幅黒字であるのなら、死亡保障中心の商品の保険料は本来はもっと安くあるべきなのです。

民間生保の3利源が開示されれば、「得な保険」と「損な保険」とがいよいよはっきりしてきます。